ABD ve Avrupa’daki son bankacılık kargaşası bir panik kaynağı oldu, ancak analistler bir fırsat cebine işaret ediyor: büyük bankaların imtiyazlı hisseleri. Citi, 2 Nisan’da yayınladığı bir notta, “Son birkaç hafta içinde bankacılık paniğinin yol açtığı tüm varlık fiyat hareketlerinden biri, piyasalarda yaratılan birkaç kayda değer değer cebinden biri ikincil finansal borç gibi görünüyor” dedi. bankalar. WealthWise Financial’ın CEO’su Loreen Gilbert Pazartesi günü CNBC’nin ” Street Signs Asia ” programına verdiği demeçte, büyük bankaların “iyi durumda olduğunu” söyledi. Büyük bankaların imtiyazlı hisselerinin getirilerinin 10 yılın en yüksek seviyelerine yakın olduğunu söyledi. Gilbert, “Şu anda adi banka hisselerini satın almaktan yana değiliz; bunun yerine, temettülerin adi hisse sahiplerinden önce ödenmesi gerektiğinden, büyük bankaların imtiyazlı hisselerini satın alma fırsatı var” diye ekledi. İmtiyazlı hisse senetleri hem hisse senedi hem de tahvil özelliklerine sahiptir – hisse senetleri gibi borsalarda işlem görürler ancak nominal değerleri vardır ve tahviller gibi temettü öderler. Ayrıca, tercih edilen hisse senedinin değeri düştüğünde verimin artması bakımından tahviller gibidirler. Genellikle diğer sabit gelirli ürünlerden daha yüksek getiri sunarlar ve daha riskli olabilirler. Büyük ol Gilbert, Amerika Birleşik Devletleri’nin bölgesel bankaları yerine büyük, ulusal bankalarının imtiyazlı hisselerine odaklanacağını söyledi. CNBC’ye verdiği demeçte, “Daha savunmacı olmak için, büyük bankalara odaklanan tercih edilenleri kullanmak daha temkinli bir yol ve yine de% 5 ile% 6 arasında güzel bir getiri sağlıyorlar” dedi. Seçimleri arasında Bank of America , JPMorgan ve Morgan Stanley’i seçti. Citi’ye göre, çeşitlendirilmiş bir yatırım sınıfı imtiyazlı hisse senedi sepeti, artık yatırım derecesinin altındaki tahvillerden daha fazlasını getiriyor – on yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesi. Bazılarının verimi %8’e yakın, dedi. AT1’ler Bankaların bazı imtiyazlı hisse türleri, ek 1. kademe tahviller (AT1’ler) olarak da bilinir. Son zamanlarda, Credit Suisse’in AT1 tahvillerinin, bankanın UBS tarafından devralınmasının ardından tüm değerini kaybetmesiyle dikkatleri üzerine çektiler. AT1’ler, bir bankanın yasal sermayesinin bir parçası olarak kabul edilen bir borç türüdür. Bir bankanın sermaye oranının belirli bir eşiğin altına düşmesi gibi acil durumlarda borç sıfıra yazılabilir. Yine de Citi analistleri, krizden sonra fiyatlar düşerken bunun bir fırsat olduğunu söyleyerek bu tür bir yatırım konusunda iyimserler. Baş yatırım sorumlusu David Bailin liderliğindeki Citi analistleri notta, “Piyasa oynaklığı azaldığında, tercih edilenlerin göreli değeri değer kazanma potansiyeline izin verebilir” dedi. Diğer potansiyel katalizörler arasında, önümüzdeki 12 ay boyunca Fed faiz indirimlerine yol açan enflasyondaki düşüşün yanı sıra yönetim likiditeyi artırmaya odaklanırken bankacılık sektörünün istikrar kazanması yer alıyor. Citi analistleri, “Büyük Mali Krize benzer sistemik bir mali olay dışında, banka kazançlarının, bu bankaların özkaynakları üzerinden temettü ödemeleri yapamayacak kadar stresli hale gelmesi pek olası değil – bu, kuponlarda tercihli ödeme performansının muhtemelen devam edeceği anlamına geliyor.” yazdı “Daha yüksek derecede seçicilik gerekli olsa da, AT1 piyasasının, enstrümanın ve ihraççının risklerini doğru bir şekilde anlayan yatırımcılar için ilginç bir risk/ödül fırsatı sunabileceğine inanıyoruz.” Nasıl yatırım yapılır Citi’ye göre, imtiyazlı hisselere tahsis edilmiş birçok fonun yanı sıra, daha büyük bir sabit gelir tahsisinin parçası olarak imtiyazlı hisseler sunan fonlar da var. Yatırımcılar ayrıca herhangi bir şirketin imtiyazlı hisselerini doğrudan satın alabilirler. Yaygın olarak takip edilen bir endeks olan ICE BofA Temel Sabit Faizli Tercih Edilen Menkul Kıymetleri izleyen Invesco Preferred ETF gibi borsa yatırım fonları vardır. Endeks bu yıl şu ana kadar %6’dan fazla arttı. Global X US Tercih Edilen ETF, ICE BofA Diversified Core ABD Tercih Edilen Menkul Kıymetler Endeksi’ni izler. Her iki ETF de yaklaşık %6 veya daha fazla verime sahiptir. Morningstar’ın fon kapsamı altında, beş yıldızlı Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF’nin 30 günlük SEC getirisi yaklaşık %10’dur.
İşte büyük bankalara yatırım yapmanın ve yüksek getiri elde etmenin başka bir yolu – apk haber
AÇIKLAMA