New York City’deki Park Avenue konumundaki First Republic Bank logosunun bir görünümü, 10 Mart 2023.
David Dee Delgado | Reuters
Kaliforniya mali düzenleyicisi, Birinci Cumhuriyet Pazartesi günü, bir Amerikan bankasının, rakip borç verenleri hasta bankayı ayakta tutmaya ikna etmek için son bir çabanın başarısızlıkla sonuçlanmasının ardından, Mart ayından bu yana üçüncü başarısızlığıyla sonuçlandı.
JPMorgan Takibi Bir açıklamaya göre, sigortasız mevduatlar dahil olmak üzere First Republic’in tüm mevduatlarını ve “varlıkların önemli bir çoğunluğunu” satın aldı. Haberler üzerine JPMorgan’ın hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %2,6 yükseldi.
California Mali Koruma ve Yenilik Departmanı, bankanın mülkiyetini devraldığını ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nu alıcı olarak atadığını söyledi. FDIC, JPMorgan’ın bankanın varlıkları için teklifini kabul etti.
FDIC yaptığı açıklamada, “İşlemin bir parçası olarak, First Republic Bank’ın sekiz eyaletteki 84 ofisi, JPMorgan Chase Bank, National Association’ın şubeleri olarak bugün normal iş saatlerinde yeniden açılacak.” dedi.
“First Republic Bank’ın tüm mevduat sahipleri, JPMorgan Chase Bank, National Association’ın mevduat sahipleri olacak ve tüm mevduatlarına tam erişime sahip olacak.”
JPMorgan’ın başkanı ve CEO’su Jamie Dimon, devralımın Mevduat Sigorta Fonu’na olan maliyetleri en aza indirdiğini söyledi.
Bir açıklamada, “Hükümetimiz bizi ve diğerlerini adım atmaya davet etti ve biz de yaptık” dedi. “Bu satın alma, genel olarak şirketimize mütevazi bir şekilde fayda sağlıyor, hissedarlar için artıyor, servet stratejimizi daha da geliştirmeye yardımcı oluyor ve mevcut franchise’ımızı tamamlıyor.”
Zayıf bağlantı
Silicon Valley Bank’ın Mart ayında ani çöküşünden bu yana dikkatler, ABD bankacılık sistemindeki en zayıf halka olarak First Republic’e odaklandı. Teknoloji başlangıç topluluğuna hizmet veren SVB gibi, First Republic de California merkezli bir tür özel borç verendi. Zengin kıyı Amerikalılarına hizmet etmeye odaklandı ve onları bankada nakit bırakma karşılığında düşük oranlı ipoteklerle cezbetti.
Ancak bankanın 24 Nisan tarihli kazanç raporunda, First Republic müşterilerinin 100 milyar dolardan fazla mevduatı çekmesiyle, SVB’nin çöküşünün ardından bu modelin çözüldüğü ortaya çıktı. SVB ve First Republic gibi yüksek oranda sigortasız mevduata sahip kurumlar kendilerini savunmasız buldu. çünkü müşteriler bir banka hücumunda birikimlerini kaybetmekten korkuyorlardı.
First Republic’in hisseleri bu yıl Cuma günkü kapanış itibarıyla şu ana kadar %97 düştü.
Bu mevduat tahliyesi, First Republic’i faaliyetlerini sürdürmek için Federal Rezerv tesislerinden ağır borç almaya zorladı, bu da şirketin marjlarını baskı altına aldı çünkü fonlama maliyeti şu anda çok daha yüksek. BCA Araştırma baş stratejisti Doug Peta’ya göre, First Republic, son zamanlarda Fed’in indirim penceresinden alınan tüm borçlanmanın %72’sini oluşturdu.
24 Nisan’da First Republic CEO’su Michael Roffler, Mart olaylarından sonra bir istikrar imajı çizmeye çalıştı. Mevduat çıkışlarının son haftalarda yavaşladığını söyledi. Ancak şirketin önceki mali rehberliğini reddetmesi ve Roffler’ın alışılmadık derecede kısa bir konferans görüşmesinden sonra soru almamayı seçmesi üzerine hisse senedi yükseldi.
Bankanın danışmanları, en büyük ABD bankalarını Birinci Cumhuriyet’e bir kez daha yardım etmeye ikna etmeyi ummuşlardı. Yakın zamanda dolaşan planın bir versiyonu, bankalardan First Republic’in bilançosundaki tahviller için piyasanın üzerinde oranlar ödemelerini istemeyi içeriyordu, bu da bankanın diğer kaynaklardan sermaye toplamasını sağlayacaktı.
Ancak nihayetinde Mart ayında First Republic’e 30 milyar dolarlık mevduat enjekte etmek için bir araya gelen bankalar kurtarma planı üzerinde anlaşamadılar ve düzenleyiciler harekete geçerek bankanın 38 yıllık koşusunu sona erdirdi.
