Peloton Interactive’in hisseleri bu yıl %30 artan hisselerle geri dönüş yapıyor. Ancak pandemi sırasında bağlantılı fitness şirketini satın alan birçok yatırımcı hala büyük kayıplar yaşıyor; hisseleri 2020’nin sonlarında tüm zamanların en yüksek seviyesinden %93 düştü ve şu anda 10,40 dolar civarında işlem görüyor. Kapatılan spor salonlarına bir çözüm olarak Covid salgını sırasında bilinen bir isim haline gelen bağlantılı bisiklet ve koşu bandı şirketi, pandemi sırasında ürün ve hizmetlerine olan talebi abarttı. Dünya tecrit uygulamalarından çıkıp kısıtlamalar kaldırıldığında, şirket düşen satışlarla, tüketici tercihlerinde bir değişiklikle ve eski İcra Kurulu Başkanı John Foley’in istifasına yol açan bir sağlık ve güvenlik skandalıyla karşı karşıya kaldı. Spotify ve Netflix’te eski bir yönetici olan Barry McCarthy, yeni bir mali disiplin çağında agresif bir geri dönüş planıyla yeni patron olarak getirildi. Peloton bundan sonra nereye gidecek? Wall Street analistleri genellikle hisse senedi için yükselişe geçiyor. 30 analistin ortak fiyat hedefi (17$), önümüzdeki 12 ayda %63’lük bir artışa işaret ediyor. JPMorgan analistleri, McCarthy’nin Peloton’un işini bir abonelik ve hizmet olarak uygunluk modeline döndürme çabalarının sonuç verdiğini söyledi. Yatırım bankası, artan gelir ve daha küçük kayıpların erken belirtilerinin de “cesaret verici” olduğunu söyledi. FactSet’e göre Peloton, Mart 2022’de eksi 747 milyon dolardan serbest nakit akışını en son mali çeyreğin sonunda eksi 94 milyon dolara yükseltti. Analistler Doug Anmuth ve Bryan Smilek, “PTON Üyeleri küresel spor salonu üyeliklerinin yalnızca yaklaşık %4’ünü temsil ettiğinden, Peloton’un evde bağlantılı fitness abonelik platformu aracılığıyla fitness endüstrisini alt üst etmek için iyi bir konumda olduğuna inanıyoruz.” fiyat hedefini hisse başına 19 dolara yükselten müşterilere not. PTON 1Y hattı JMP Securities analistleri, Peloton’un Şubat ayında Amazon’da yaklaşık 600 bisiklet sattığını söyledi – “en çok satan 50 egzersiz bisikleti” kategorisindeki toplam siparişlerin yalnızca %1’i. Ancak daha yüksek maliyetleri nedeniyle siparişler, kategorideki toplam gelirin %19’unu oluşturdu. Analistler bunun, “Peloton’u sınıfının en iyisi bir müşteri deneyimi ve donanım ürünü olarak sunmaya devam ederken, Peloton’un kategori konumunun Covid’den çıkarak güçlendiği” anlamına geldiği sonucuna vardı. Hisse senedi için 19 dolarlık bir fiyat hedefi de olan Barclays Equity Research analistleri, abonelik satışlarının donanımdan daha yüksek gelir elde etmesi nedeniyle marjların arttığını kaydetti. McCarthy, Şubat ayında CNBC’ye şirketin ekipman satışlarında para kaybetmesini umursamadığını ve bunun yerine mobil uygulamasının kazançlarına odaklandığını söyledi. Barclays analistleri, aboneliklerini iptal eden müşterilerin yüzdesi olan müşteri kaybı oranının da %1,1 ile düşük kaldığını belirtti. Ayı Vakası Ancak herkes Peloton’un dönüşüm hikayesine inanmadı. UBS analistleri, şirketin büyümeye devam ederken pozitif serbest nakit akışını sürdürme yeteneğinden şüphe duyuyordu. Ayrıca, bağlı fitness abonelerinden ayrı olan yalnızca dijital aboneliklerin son çeyrekte marjinal olarak düştüğünü de belirttiler. Satış derecelendirmesine sahip analistler, “Bizim görüşümüze göre asıl soru, Peloton’un başabaş nakit akışına ulaşıp ulaşamayacağı değil, Peloton’un pozitif nakit akışına ulaşıp ulaşamayacağı ve bunu sürdürüp sürdüremeyeceğidir.” hisse senedi üzerine, 1 Şubat’ta müşterilere bir not yazdı. UBS’nin 8 $’lık fiyat hedefi, mevcut hisse fiyatından %20’den fazla bir düşüşü temsil ediyor. Benzer şekilde, Morgan Stanley analistleri, büyük indirimlerin ve promosyonların yeni abone sayılarını öncelikle geçen yılın sonlarında tatillerde artırdığını söyledi. 4,50 dolarlık bir fiyat hedefi ve hisse senedi üzerinde tutma notu olan analistler, müşterilere bir notta “Mevcut bağlantılı fitness birimi büyümesi bu hızda devam edebilir mi?” “Benzer düzeyde bir promosyon faaliyeti olmadığına şüpheyle yaklaşıyoruz.” — CNBC’den Michael Bloom ve Gabrielle Fonrouge raporlamaya katkıda bulundu.
Peloton ($PTON) hisseleri için sırada ne var? İşte Wall Street’in fitness hissesi hakkındaki görüşleri – apk haber
AÇIKLAMA
