Şimdi yardım edin veya başarısız olduğunda daha sonra daha fazla ödeme yapın – apk haber

Hasta borç verenin çöküşünü önlemek için en iyi umut Birinci Cumhuriyet bir grup bankacının başka bir bankacı grubu üzerinde ne kadar ikna edici olabileceğine bağlıdır.

CNBC’nin öğrendiğine göre, First Republic’in danışmanları, onu zaten destekleyen büyük ABD bankalarını bir iyilik daha yapmaya ikna etmeye çalışacak.

Durum hakkında bilgi sahibi olan bankacılara göre satış konuşması şu şekilde olacak: First Republic’ten piyasanın üzerinde tahviller satın alın ve toplamda birkaç milyar dolar zarar edin – veya First Republic başarısız olduğunda yaklaşık 30 milyar $ FDIC ücretiyle karşı karşıya kalın.

Geçen ay Silicon Valley Bank’ın aniden çökmesiyle alevlenen bir haftalık destanın son dönüşü. Hükümetin SVB ve Signature’ı ele geçirmesinden günler sonra, orta ölçekli bankalar şiddetli mevduat kaçışlarından etkilendi, ülkenin en büyük bankaları First Republic’e 30 milyar dolarlık mevduat enjekte etmek için bir araya geldi. Şirketin sorunlarının derinliği öğrenildikten sonra bu çözümün geçici olduğu ortaya çıktı.

First Republic danışmanları, büyük bankaları değerinden daha yüksek bir değere tahvil satın almaya -bankacılık sisteminin iyiliği ve kendi refahları için yatırım kayıplarının darbesini almak için- ikna etmeyi başarırsa, o zaman diğer tarafların da aynı şeyi yapacaklarından emindirler. bankanın kendini yeniden sermayelendirmesine yardımcı olmak için adım atın.

Kaynaklara göre, danışmanlar bu senaryoya göre yeni First Republic hissesi satın alacak kişileri şimdiden sıraladılar.

Bu yatırım bankacıları şimdi bir aciliyet duygusu yaratmaya çalışıyorlar. Salı günü en son kurtarma planını ilk kez bildiren CNBC’den David Faber, önümüzdeki günlerin Birinci Cumhuriyet için çok önemli olduğunu söyledi.

Bankanın hisseleri, Pazartesi günü mevduatlarının son zamanlarda şaşırtıcı bir şekilde %40,8 düştüğünü ve büyük bankalardan gelen infüzyon da dahil olmak üzere 104,5 milyar dolarlık mevduat bıraktığını açıkladığından beri serbest düşüşte. Şirketi takip eden analistler, CEO Michael Roffler’ın 12 dakikalık kısa bir konferans görüşmesinden sonra herhangi bir soru almamayı seçmesinin ardından karamsar raporlar yayınladılar.

Açıkça konuşmak için isminin açıklanmasını istemeyen bankacılardan biri, “Artık kazançlar tükendiğine göre, harekete geçecek bir pencereniz olduğunda, bunu yapma zamanı geldi,” dedi. “Beklerseniz ne olacağını asla bilemezsiniz ve acil bir durumla uğraşmak istemezsiniz.”

First Republic, zengin Amerikalılara odaklanması hızlı büyümeye yardımcı olduğundan ve yetenekleri kaçırmasına izin verdiğinden, yıllarca akranlarının kıskandığı bir şeydi. Ancak bu model, SVB’nin başarısızlığının ardından, zengin müşterileri sigortasız mevduatları hızla çektiği için bozuldu.

Basında çıkan haberlere göre Lazard ve JPMorgan Chase, First Republic’e danışmanlık yapmak üzere geçen ay işe alındı.

Danışmanların planının en önemli avantajının, First Republic’in su altı bağlarının tamamını olmasa da bir kısmını boşaltmasına izin vermesi olduğunu söylüyorlar. Bir devlet tasfiyesinde, tüm portföyün bir kerede düşürülmesi gerekir, bu da Morgan Stanley analistlerinin tahminine göre 27 milyar dolarlık bir isabetle sonuçlanır.

Bununla birlikte, bir zorluk, danışmanların olası çözümleri araştırmak üzere banka CEO’larını bir araya çağırmak için ABD hükümetine güvenmeleridir.

Daha şimdiden yanlış başlangıçlar oldu: En büyük dört ABD bankasından biri, hükümetin kendilerine geçen hafta sonu Birinci Cumhuriyet durumuyla ilgili harekete geçmeye hazır olmalarını söylediğini söyledi, ancak hiçbir şey olmadı.

Herhangi bir anlaşmanın kesin çerçevesi müzakere konusu olsa da ve özel amaçlı bir araç veya doğrudan satın alımları kapsayabilirken, birkaç olasılık bankanın sorunlu bilançosunu ele alıyor.

Birinci Cumhuriyet, Hazineler, belediye tahvilleri ve ipotekler dahil olmak üzere düşük getirili varlıklara yüklendi ve esasen faiz oranlarının yükselmeyeceğine dair bir iddiaya girdi. Bunu yaptıklarında, banka kendisini on milyarlarca dolar zararda buldu. Bloomberg’in Salı günü bildirdiğine göre, banka 50 milyar dolardan 100 milyar dolara kadar borç satışını değerlendiriyor.

Bilanço boyutunu büyük ölçüde küçülterek, bankanın sermaye oranları birdenbire çok daha sağlıklı olacak ve daha fazla fon toplamasının ve bağımsız bir şirket olarak devam etmesinin yolu açılacak.

Diğer olası, ancak daha az olası hamleler, büyük bankanın mevduatlarını öz sermayeye dönüştürmek ve hatta bir alıcı bulmaktır. Ancak geçen ay bir talip çıkmadı ve muhtemelen herhangi bir alıcının First Republic’in bilançosundaki zararlara da sahip olacağı düşünülmüyor.

Bu, büyük bankalara yakın kaynakların, Birinci Cumhuriyet için en olası senaryonun devlet tasfiyesi olduğuna inanmasına neden oldu, SVB ve Signature bu şekilde çözüldü.

Bankalara yakın olanlar, tahviller için fazla ödeme yapmaktan kaynaklanan zararları kabul etmek zorunda kalacakları bir planı onaylamaktan çekiniyorlardı. Ayrıca, 2008 mali krizinden kaynaklanan bazı anlaşmaların beklenenden daha maliyetli olmasının ardından, hükümet aracılı anlaşmalara olan güvensizliklerini de dile getirdiler.

Ancak, 2008 mali krizinden bu yana en büyük ikisi olan SVB ve Signature’ın başarısızlıkları, FDIC Mevduat Sigorta Fonu’na üye bankalar tarafından ödenen milyarlarca dolara mal oldu. First Republic danışmanları, FDIC su altı tahvillerini elinde tutarken en iyi varlıkları seçebilen alıcılara da fayda sağladı.

Danışmanlar, özel piyasa çözümlerini “açık banka” seçeneği olarak adlandırırken, devlet tasfiyesi “kapalı banka” senaryosudur.

Ancak üçüncü bir olasılık daha var: banka olduğu gibi devam ediyor, olası üç aylık kayıplar, yetenek uçuşu ve bitmeyen şüpheler arasında yavaş yavaş daha fazla değer kaybediyor.

Analist Don Bilson Salı günü “Bu arada zaman bankanın dostu değil” diye yazdı. “Hiç değilse, dün geceki cesaret kırıcı güncelleme, First Republic’in sahip olduklarını korumasını daha da zorlaştıracak.”